VIX на мінімумі: ринок США не має захисту від осінніх шоків

Ключові індекси акцій США залишаються близько до історичних піків, тоді як показники ринкової коливальності опустилися до мінімумів 2026 року. Індекс Cboe Volatility Index (VIX), який називають індикатором страху інвесторів, становить 15 пунктів — це помітно нижче за його довгострокове середнє значення у 17,6 пункта.

VIX вимірює очікування учасників ринку щодо коливань у наступні 30 днів. Низьке значення свідчить про впевненість інвесторів у тому, що високі корпоративні прибутки й надалі підтримуватимуть зростання економіки.

Водночас аналітики вказують: така безтурботність формує ризиковану ситуацію, адже інвестори майже не купують страховку від падіння активів. Аналітична система Turbu-lens від банку UBS, яка прогнозує вразливість ринку методами машинного навчання, зафіксувала максимальний рівень потенційного стресу наприкінці серпня.

«Якщо ви їдете на карті без паска безпеки шосе зі швидкістю 100 миль на годину, ви можете дістатися з пункту А в пункт Б неушкодженим. Але якщо хтось у вас вріжеться, наслідки будуть дуже сумними», — заявив Максвелл Грінакофф, керівник відділу досліджень деривативів на акції США у UBS.

Про відсутність у ринкової системи розрахунку на будь-які струси попереджають і експерти SimCorp. У календарі на найближчі два місяці заплановано чимало подій, здатних розворушити ринок: нові дані про інфляцію, засідання ФРС і проміжні вибори до Конгресу США.

Додаткову невизначеність створює можлива зміна балансу сил у Вашингтоні — якщо Демократична партія перехопить контроль над Палатою представників або Сенатом. Втрата однопартійного контролю над Білим домом і Конгресом традиційно підвищує коливання фінансових активів.

«Загальний рівень очікуваної ринкової волатильності є привабливо дешевим порівняно з ризиками, які несуть у собі проміжні вибори», — зазначив Джуліан Емануель, провідний стратег з акцій Evercore ISI.

Історичні дані свідчать, що восени перед виборами інвесторам варто бути обачними. За аналізом Cantor Fitzgerald, починаючи з 1930 року, у 15 з 24 років проміжних виборів індекс S&P 500 втрачав 5% або більше саме у вересні та жовтні.

Аналітики нагадують: високі корпоративні прибутки залишаються головним двигуном американського ринку акцій, але поточні ціни на опціони дають інвесторам вигідну нагоду захистити капітали від можливого погіршення ситуації.

Раніше повідомлялося, що японська єна підскочила до семимісячного максимуму, спровокувавши згортання масштабних глобальних спекулятивних угод та падіння світових фондових індексів. Масове повернення капіталу в Японію на тлі очікуваного підвищення ставок місцевим центральним банком посилює коливання на ринках.