VIX на мінімумі, аналітики попереджають про ризики для ринку США

10 вересня 2026, 09:57 ·391 слівредакція

Американські фондові індекси тримаються поблизу історичних максимумів, тоді як індекс волатильності VIX опустився до 15 пунктів. Аналітики застерігають, що ринок майже не має страховки від різкого падіння.

Індекс Cboe Volatility Index (VIX), який відображає очікування інвесторів щодо коливань ринку на 30 днів уперед, становить 15 пунктів. Це помітно нижче за його довгострокове середнє значення у 17,6 пункта. Показники волатильності загалом впали до мінімумів 2026 року.

Низький VIX свідчить про впевненість учасників ринку в тому, що високі корпоративні прибутки й надалі підтримуватимуть зростання економіки. Водночас така безтурботність означає, що інвестори майже не купують страховку від можливого падіння активів.

Аналітична система Turbu-lens від банку UBS, яка оцінює вразливість ринку методами машинного навчання, зафіксувала максимальний рівень потенційного стресу наприкінці серпня.

«Якщо ви їдете на карті без паска безпеки шосе зі швидкістю 100 миль на годину, ви можете дістатися з пункту А в пункт Б неушкодженим. Але якщо хтось у вас вріжеться, наслідки будуть дуже сумними», – заявив Максвелл Грінакофф, керівник відділу досліджень деривативів на акції США у UBS.

Про те, що ринкова система не закладає жодних струсів, попереджають і експерти SimCorp. На найближчі два місяці заплановано низку подій, здатних вплинути на ринок: нові дані про інфляцію, засідання ФРС і проміжні вибори до Конгресу США.

Додаткову невизначеність створює можлива зміна балансу сил у Вашингтоні, якщо Демократична партія перехопить контроль над Палатою представників або Сенатом. Втрата однопартійного контролю над Білим домом і Конгресом традиційно підвищує коливання фінансових активів.

«Загальний рівень очікуваної ринкової волатильності є привабливо дешевим порівняно з ризиками, які несуть у собі проміжні вибори», – сказав Джуліан Емануель, провідний стратег з акцій Evercore ISI.

За аналізом Cantor Fitzgerald, з 1930 року у 15 з 24 років проміжних виборів індекс S&P 500 втрачав 5% або більше саме у вересні та жовтні.

Аналітики нагадують, що високі корпоративні прибутки залишаються головним драйвером американського ринку акцій, але поточні ціни на опціони дають інвесторам вигідну можливість захистити капітали від погіршення ситуації.